평단가 계산기와 투자 습관 — 물타기·불타기 계산, 손절 기준, 리밸런싱, 투자일지 쓰는 법, 리딩방·빚투 피하기 (2026년)

코스의 마지막 편입니다. 계좌를 만들고(1), 용어와 주문을 익히고(2~3), 첫 ETF를 골라 적립식으로 넣고(4~5), 개별 종목을 볼 눈을 만들고(6~7), 배당과 해외주식(8~9), 세금과 계좌(10~11)까지 왔습니다. 남은 것은 이걸 몇 년 동안 유지하는 습관입니다. 초보의 수익률을 갉아먹는 것은 종목 선택이 아니라 물타기·빚투·리딩방·기록 없음 네 가지이고, 이 편은 그 넷을 다룹니다. 먼저 평단가 계산기입니다.

손실의 수학 — 왜 −50%는 +100%가 필요한가

손실률	원금 복구에 필요한 상승률
−10%	+11.1%
−20%	+25%
−30%	+42.9%
−50%	+100%
−70%	+233%

손실은 비대칭입니다. 반 토막 난 종목이 제자리로 오려면 두 배가 올라야 합니다. 그래서 초보에게는 큰 수익을 노리는 것보다 큰 손실을 피하는 것이 수익률에 훨씬 크게 기여합니다. 인덱스 ETF 분산과 빚투 금지가 그 방법입니다.

물타기와 불타기

평단가를 낮추려고 떨어질 때마다 사는 것을 물타기라고 합니다. 위 계산기의 예시에서 8만 원에 100주를 산 뒤 6만 원에 100주를 더 사면 평단가는 7만 원으로 내려가고 본전까지 필요한 상승률은 33%에서 17%로 줄어듭니다. 숫자만 보면 좋아 보이지만, 그 종목에 걸린 돈이 800만 원에서 1,400만 원으로 늘었습니다. 하락한 이유가 회사 문제라면 손실을 키우는 행동이고, 시장 전체의 하락이라면 인덱스 ETF 적립식이 이미 그 역할을 하고 있습니다.

기준은 이것입니다. 개별 종목의 추가 매수는 처음 살 때 "총 얼마까지, 몇 번에 나눠, 어떤 가격에"를 정해 둔 범위 안에서만 합니다. 그 계획이 없었다면 추가 매수가 아니라 재검토가 먼저입니다. 반대로 오를 때 더 사는 '불타기'는 평단가를 올려 하락 시 손실을 키우니 역시 비중 상한(한 종목 총자산의 10~20%) 안에서만 합니다.

손절과 리밸런싱

손절 기준은 가격보다 이유로. 산 이유가 깨졌을 때 파는 것이 원칙입니다. 실적이 두 분기 연속 꺾였거나, 7편의 빨간불(최대주주 변경, 횡령·배임, 감사의견 비적정, 반복 유상증자)이 켜졌으면 가격이 얼마든 정리합니다. 가격 기준을 쓸 거라면 −15~−20%에서 '재검토'하는 규칙을 미리 적어 두고, 그때 이유가 살아 있으면 보유, 아니면 매도합니다. 이 판단을 하락 당일에 처음 하면 대부분 못 팝니다.

리밸런싱은 1년에 한두 번. 처음에 정한 비중(예: 국내 ETF 40%, 미국 ETF 40%, 개별 종목 20%)에서 크게 벗어나면 오른 것을 조금 팔고 내린 것을 사서 비중을 되돌립니다. 자동으로 '비싼 것을 팔고 싼 것을 사는' 규칙이 됩니다. 세금이 있는 일반 계좌보다 ISA·연금계좌 안에서 하면 매도 세금이 없어 부담이 적습니다.

빚투 — 반대매매 통계가 말하는 것

2026년 5월 신용융자 잔고가 38조 원을 넘겨 사상 최대를 기록했고, 같은 달 반대매매는 전월의 3배로 뛰었습니다. 금융감독원이 3월에 낸 분쟁 사례를 보면 "205만 원이 부족했는데 3,090만 원어치가 전량 반대매매됐다"처럼, 반대매매는 부족분만이 아니라 하한가 기준으로 계산한 수량을 시장가로 팝니다. 담보 비율 140%가 무너지는 순간은 대개 시장 전체가 급락하는 날이라, 가장 나쁜 가격에 가장 많이 팔리게 됩니다.

코스 3편에서 증거금률 100% 설정을 권한 이유입니다. 신용·미수는 수익을 키우는 도구가 아니라 손실 복구 확률을 0으로 만드는 도구에 가깝습니다.

리딩방 — 2025년 피해 3,900억 원

카톡·텔레그램 단체방에서 종목을 찍어 주고 유료 회원을 모집하는 리딩방은 대부분 유사투자자문업 미신고 또는 사기입니다. 2025년 한 해 리딩방 피해액이 약 3,916억 원, 2026년 1분기만 1,818억 원이고 피해자의 75%가 50대 이상입니다. 구별법은 간단합니다. 수익 보장·원금 보장을 말하면 100% 불법(합법 자문업자도 금지), 가짜 거래 앱을 깔라고 하면 사기, 손실 보전을 명목으로 추가 입금을 요구하면 사기입니다. 금융감독원 파인(fine.fss.or.kr)에서 등록된 투자자문업자인지 확인할 수 있습니다.

무료 정보라도 남이 찍어 준 종목을 사는 순간 6~7편의 판단 과정이 통째로 빠집니다. 종목 이야기가 오가는 방은 나가고, 남의 종목이 아니라 자기 체크리스트로 고르는 것이 이 코스의 요지입니다.

투자일지 — 다섯 칸이면 충분

매수·매도 때마다 다섯 가지를 적습니다.

1. 날짜·종목·수량·가격 (앱에서 복사)
2. 산 이유 — 한 문장. "PER 9배, ROE 14%, 3년 배당 증가, 업종 평균 PER 13배"처럼 숫자로.
3. 팔 조건 — 이유가 깨지는 상황과 목표 비중.
4. 총자산 대비 비중
5. (매도 시) 결과와 배운 것 — 이유대로 됐는지, 예상과 달랐던 것.

스프레드시트 한 장이면 되고, 반년 뒤에 읽어 보면 자기 실수 패턴이 보입니다. 대부분 '이유 없이 샀다'와 '팔 조건을 안 정했다'입니다.

코스를 마치며 — 순서 요약

1. 계좌 개설 → 증거금률 100%, CMA 연결
2. 용어 · 주문 → 지정가로 첫 주문
3. 첫 ETF → 적립식 자동 매수 설정
4. PER·ROE · DART 체크리스트 → 개별 종목은 통과한 것만, 총자산 20% 이내
5. 배당 · 해외주식 → 세금 구조 이해
6. 세금 · 절세계좌 → 연금저축 600만 → ISA 순서로 채우기
7. 이 편 → 기록, 빚 없이, 남의 종목 없이

여기까지 따라왔다면 시장이 20% 떨어지는 해에도 계획대로 사고 있을 것이고, 그것이 초보와 투자자를 가르는 유일한 차이입니다.