배당주 기초 — 배당수익률·배당락·배당기준일, 배당소득세 15.4%, 2026년 배당소득 분리과세, 배당 계산기

배당은 회사가 번 돈의 일부를 주주에게 현금으로 나눠 주는 것입니다. 주가가 오르지 않아도 들어오는 수익이라 처음 투자자가 "주식으로 돈이 들어온다"를 체감하기에 가장 좋은 경험이고, 동시에 언제 사야 받는지, 세금이 얼마인지에서 가장 많이 헷갈리는 영역입니다. 계산기에 투자금과 배당수익률을 넣으면 세후 배당금과 세금이 바로 나옵니다.

배당의 세 날짜

날짜	뜻	해야 할 일
매수 마감일	배당기준일의 2영업일 전	이날 장 마감까지 사야 배당 받음
배당락일	배당기준일의 1영업일 전	이날 사면 못 받음, 팔아도 받음
배당기준일	주주명부를 확정하는 날	이날 명부에 있는 사람이 수령
지급일	주총(결산배당) 또는 이사회(분기배당) 확정 후 약 1개월	세후 금액이 예수금으로 입금

주식은 사고 2영업일 뒤에 결제되기 때문에(T+2) 명부에 오르려면 기준일 2영업일 전까지 사야 합니다. 12월 결산 회사의 기준일이 12월 31일(휴장일이면 직전 거래일)이라면 12월 마지막 거래일 2영업일 전이 마감입니다.

다만 2025~2026년부터 큰 변화가 있습니다. 배당액을 먼저 확정하고 기준일을 나중(3~4월)에 잡는 '선배당 후기준일' 제도를 도입한 회사가 상장사의 절반 가까이 됩니다. 이런 회사는 연말이 아니라 봄에 기준일이 있으므로, 종목마다 DART 공시(배당 결정)에서 기준일을 직접 확인해야 합니다. 배당액을 알고 살 수 있어 투자자에게 유리한 변화입니다.

배당락일에 주가가 빠지는 이유

배당락일이 되면 그날 산 사람은 배당을 못 받으니 그만큼 가치가 줄어듭니다. 현금배당의 경우 거래소가 기준가를 조정하지 않고 시장이 알아서 반영하는데, 주당 1,000원 배당이면 대략 그 정도 빠지는 경향이 있습니다. 즉 배당락 직전에 사서 배당만 받고 파는 전략은 이론적으로 이득이 없고, 세금 15.4%만큼 오히려 손해입니다. 배당주는 배당락을 여러 번 겪으며 오래 들고 가야 의미가 있습니다.

배당수익률과 배당성향

배당수익률 = 주당배당금(DPS) ÷ 주가. 주가 5만 원에 주당 2,000원을 주면 4%입니다. 주가가 떨어지면 수익률은 올라가므로, 배당수익률이 갑자기 8~10%로 뛴 종목은 주가가 급락했거나 배당이 줄어들 회사일 수 있습니다.

배당성향 = 배당총액 ÷ 순이익. 번 돈의 몇 %를 나눠 주는지입니다. 30~50%면 안정적, 100%를 넘으면 번 돈보다 많이 주는 것이라 지속되기 어렵습니다. 한국 상장사 평균은 오랫동안 20%대로 낮았고, 정부 밸류업 정책과 2026년 분리과세가 40% 이상을 유도하고 있습니다.

배당주를 고를 때는 수익률 숫자보다 최근 5년간 배당을 줄인 적이 있는지(DART 사업보고서 '배당에 관한 사항'에 3개년 표가 있음)와 배당성향이 무리하지 않은지를 봅니다. 배당을 매년 늘려 온 회사는 이익도 같이 늘었을 가능성이 큽니다.

세금 — 15.4%, 그리고 2,000만 원 선

배당을 받을 때 15.4%(소득세 14% + 지방소득세 1.4%)가 원천징수되고 세후 금액이 입금됩니다. 여기서 끝나는 사람이 대부분입니다.

이자와 배당을 합쳐 1년에 20,000,000원을 넘으면 초과분이 근로·사업소득과 합산되는 금융소득종합과세 대상이 됩니다. 배당수익률 4%로 2,000만 원을 받으려면 5억 원어치가 필요하니 초보에게는 먼 이야기지만, 국내 상장 해외지수 ETF 매매차익도 배당소득으로 잡히기 때문에 ETF 투자가 커지면 생각보다 빨리 닿습니다. 종합과세 계산은 10편의 판정기에서 다룹니다.

2026년 신설 배당소득 분리과세. 2026년 1월 1일 이후 받는 배당부터 2028년까지 3년간, 조건을 갖춘 상장사(배당성향 40% 이상, 또는 25% 이상이면서 전년 대비 10% 이상 증가 + 기업가치제고계획 공시)의 현금배당은 다른 소득과 합산하지 않고 2,000만 원 이하 14%, 3억 원 이하 20%, 50억 원 이하 25%, 초과 30%(지방세 별도)로 분리과세를 선택할 수 있습니다. 5월 종합소득세 신고 때 선택하는 방식이고, 종합과세 최고세율(45%)을 내던 고액 배당 투자자에게 의미가 있습니다. 2,000만 원 이하라면 어차피 14%라 달라지는 것이 없습니다. 펀드·ETF를 통해 받은 배당은 대상이 아닙니다.

배당주 ETF라는 선택

개별 배당주를 고르는 것이 부담스럽다면 고배당 ETF가 있습니다. 코스피 고배당50, 배당성장, 미국 배당귀족·SCHD를 추종하는 국내 상장 ETF 등이 월 또는 분기마다 분배금을 줍니다. 분배금 세금은 배당과 같은 15.4%이고, 국내 주식형이면 매매차익은 비과세입니다. 다만 '월배당'이라는 이름에 끌려 커버드콜(옵션 매도) 구조의 ETF를 사면 분배금은 높지만 상승장에서 지수를 못 따라가는 구조라는 점을 알고 사야 합니다.

미국 주식의 배당은 한미조세조약에 따라 미국에서 15%가 먼저 떼이고, 국내 세율 14%보다 높아 국내에서 추가로 떼지는 않습니다. 이 내용은 다음 편 해외주식에서 이어집니다.